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      健康險公司“買、買、買”,火熱并購反映了這幾個健康險趨勢

      2022-10-20 19:30:49 保觀 微信號 

      保觀 | 聚焦保險創新

      今年迄今為止,聯合健康收購了家庭保健企業 LHC Group和醫療信息化公司Change Healthcare;哈門那則收購了威斯康星州Medicaid管理式醫療機構Inclusa和居家護理企業;Centene收購了綜合解決方案供應商Magellan Health,加強其心理健康模塊。

      健康險市場上,一種擴大業務的方式是并購。2022年前三個季度已經過去,在高度發達的美國健康險市場上, 基本市場份額排名前十的企業都沒閑著,在前三個季度里一直沒有停下并購的步伐。無論是市場份額第一的行業老大聯合健康,還是緊隨其后的哈門那、Centene等,都宣布或完成了一些引起行業注意的并購。

      美國健康險公司在進行的并購反映了整個健康險市場的精細化發展,這些趨勢,在現今等待進一步發展的國內健康險市場,同樣具有參考意義。

      01

      三大健康險企業的“買買買”

      聯合健康收購LHC Group和Change Healthcare

      作為美國市場最大的健康險公司,聯合健康沒有停下收購的步伐。今年上半年,聯合健康完成并購了LHC Group和Change Healthcare兩家公司,代表了該公司在家庭保健以及醫療信息化方面的努力。

      首先,收購LHC Group凸顯了聯合健康在家庭保健領域的努力。

      2022年3月,聯合健康表示將以每股170美元現金,或54億美元的價格收購LHC Group。收購完成后,聯合健康將把LHC Group并入其初級保健診所和手術中心Optum Health業務中。

      據悉,LHC Group為受傷、疾病或慢病患者提供家庭健康和臨終關懷,在37個州擁有964個辦事處。該公司通過家庭護理機構、社區服務機構、臨終關懷機構和長期急癥護理醫院,為患者提供緊急醫療服務。該公司的家庭健康服務機構提供廣泛的服務,包括專業護理,醫療導向的社會服務以及物理、職業和言語治療。其安養院通過醫生、護士、家庭保健助理、咨詢師和志愿者等跨學科團隊為終末期疾病患者提供終身護理。該公司其他服務部門基于家庭和社區,設施和醫療保健創新。

      收購Change Healthcare則凸顯了聯合健康在醫療保健技術方面的能力。

      近日,據路透社報道,聯合健康的Optum部門在成功打破美國司法部的反壟斷擔憂后,完成了以130億美元的價格收購軟件和數據分析公司Change Healthcare。

      Change Healthcare將成為OptumInsight業務的一部分,支持快速增長的Optum業務。Change Healthcare是一家收入和支付周期管理提供商,將美國醫療保健系統中的付款人、提供者和患者聯系起來,收購Change被視為聯合健康和Optum加強改善健康結果和人口健康的努力而采取的舉措。

      哈門那并購Medicaid和居家護理

      今年8月,哈門那宣布收購威斯康星州Medicaid管理式醫療機構Inclusa,此次收購將增加哈門那服務的Medicaid受益人的數量。

      Inclusa是一家位于威斯康星州的非營利性公司,自2000年家庭護理計劃啟動以來一直在該州運營。在過去20年中,這個醫療補助管理式組織與當地許多醫療保健提供者和社區資源合作,通過家庭護理計劃,為15,000名身體和智力殘疾的成年人以及體弱的老年人提供護理服務和支持。截至目前,Inclusa與近40個服務類別的6,000多家服務提供商合作。

      在過去幾年里,哈門那一直在設法增加保障的醫療補助受益人,在五個州共保障了大約100萬Medicaid成員。

      這一趨勢和疫情重創美國經濟有一定的關系。凱撒家庭基金會(KFF)的數據顯示,疫情持續期間,美國Medicaid注冊的人數顯著增長,這一點推動了各健康險公司的業務增長。在當下,仍然很難說疫情已經過去,因此在這一兩年內,Medicaid仍然是推動增長的一個重要因素。

      同時,和聯合健康一樣,哈門那也一直在加強其居家護理方面的努力。2021年,哈門那宣布以81億美元收購Kindred at Home的剩余部分股權。在收購時,Kindred at Home擁有43,000名護理人員和超過55萬名患者,覆蓋美國大部分地區。而后,該公司宣布剝離Kindred at Home臨終關懷和個人護理部門的多數股權,加強在居家護理領域的核心能力。

      為了進一步擴大在家庭醫療保健領域的影響力,哈門那此后收購了onehome。據悉,onehome以全風險、基于價值的護理模式提供綜合居家服務。在考慮患者、提供者、醫院和健康計劃的需求的同時,onehome 協調一系列急性后需求,包括輸液護理、護理、職業治療、物理治療和耐用醫療設備。

      Centene收購心理健康公司Magellan

      健康險公司的另一類并購對象是心理健康公司。同樣作為健康險市場的巨頭,Centene在今年1月初完成對Magellan Health的收購。此次收購后,Centene能夠提供綜合醫療保健解決方案,以更低的成本為復雜、高成本的人群提供更好的健康結果。

      Magellan Health是一家美國營利性管理醫療保健公司,專注于特殊人群、完整的藥房福利和其他醫療保健專業領域。其客戶包括健康計劃和其他管理式醫療組織、雇主、工會、各種軍事和政府機構以及第三方管理人員。

      此次收購將為Centene帶來以下幾個方面的好處。第一,擴大和深化Centene的整體健康能力。在相當一部分群體因為疫情而深受心理或行為健康問題的困擾之際,此次收購增加了Centene在行為護理方面的規模和能力。

      第二,推進了Centene的專業護理和醫療保健企業平臺。該交易為公司不斷增長的專業護理部門帶來了更大的規模,并補充了Centene不斷發展的醫療保健企業產品組合,與為其所有成員提供最新的技術和服務相一致。

      通過此次收購,Centene將建立全美最大的行為健康平臺之一,平臺擁有4100萬獨特的成員。此外,Magellan Health還將增加Centene在政府資助的醫療保健領域的領導地位,為政府資助的計劃帶來550萬新成員。除了Centene自身的會員外,Magellan Health還為1800萬第三方客戶會員提供專業健康服務。此外,該交易增加了200萬PBM會員和1600萬醫藥會員,擴大了Centene的規模藥房平臺。

      其他并購也在火熱進行著。此前,CVS、亞馬遜和聯合健康競購開展居家評估業務和CMS推行的捆綁付費模式的Signify Health,也代表了一類并購方向,即新型的報銷模式。

      02

      健康險并購:接下來的幾大趨勢

      作為美國健康險市場的頭部參與者,聯合健康、哈門那以及Centene的并購代表了整個健康險市場發展的趨勢,具體表現在對居家護理服務的重視、對心理健康以及對新型報銷模式的關注。

      居家護理服務一直是大健康行業的重要細分領域。除了疫情的因素外,人口老齡化的趨勢也推動居家護理服務成為關注的重點。但是對于保險公司來說,居家護理服務一直是他們關注但是又無從下手的一個領域。從美國這幾家健康險公司的做法來看,在沒有能力自建居家護理服務的同時,收購是一個很好的手段。如果在收購也無法實現的背景下,與養老類機構合作則是退而求其次的辦法。

      在國內,雖然保險公司在居家護理服務方面動作較慢,但是對于養老機構的發展已經如火如荼。8月份,居家醫養照護領導品牌福壽康完成C輪數億元融資,也將人們的目光再次吸引至居家醫養照護這一賽道上。

      福壽康成立于2011年,致力于提供優質便捷的社區居家醫療、護理和康復服務,目前已成為長者照護領導品牌,擁有超1萬人的專業康復治療師團隊,服務覆蓋全國50多個城市,年客戶服務量超1,500萬人次。

      福壽康不斷探索和迭代自身的養老服務模式,借助深厚的線下社區護理站點網絡壁壘,利用自主研發的社區養老服務交互系統,以護理站為核心輻射周邊社區街道,打通居家、社區、醫院、養老院的全閉環服務場景,為社區老、弱、病、殘人士提供“互聯網+醫護康養"的全程服務。

      可以看出,福壽康已經在居家養老賽道建立了自身的競爭優勢,對于想要發展居家護理業務的保險公司來說,是很好的合作伙伴。

      其次,心理健康也一直是保險公司有意拓展而不得為之的。雖然市場有需求在,保險公司也有意識提供相應的保險產品和服務,但這一塊一直沒有發展起來。國內的心理健康服務還停留在污名化、預約心理咨詢師的階段。

      如果說個體的心理健康需求會因為觀念的原因而被壓抑,那么從國外的例子來看,從團體健康險入手未嘗不是一個途徑。目前,國內做團體健康險以及相關服務的企業很多,通過將心理健康囊括進團體中,并引入保險公司作為支付方,可以說是撬開心理健康市場的一個手段。在這方面,保險公司可以思考如何聯合初創企業,在心理健康服務上建立自己的實力。

      再者,新型報銷模式一直是健康險公司想要突破和有所建樹的。目前,市場上已經出現了一些專攻新型支付模式的健康險初創公司,例如鎂信和圓心等,但這些創新更多的是局限于在社保之外,聯合商保和藥企等,實現支付創新。

      而從美國的經驗來看,則是在支付體系內,對支付的具體方式提出了更加精細化的要求,例如上面提到的捆綁支付模式。聯系到國內,目前出現的一些概念是DRG,但是在實踐層面上的例子卻遠遠少于討論。這一點給健康險行業的啟示是,支付模式創新,不應該僅僅從支付方下手,而應該改變粗放的模式,注重更具體的支付細節。

      從市場數據來看,健康險的發展處于一個關鍵的階段。前不久,銀保監會披露的2022年上半年行業保費數據顯示,健康險保費收入5341億元,同比增速為3.99%,與2020年、2021年同期的19.72%、7.9%相比,繼續收縮。

      這一點對健康險市場的提醒是,繼續以往粗放、靠流量發展的模式已經不管用了。健康險公司更應該在提供的服務、支付模式方面,找到自己的優勢,尋求差異化發展,在當前流量見頂的時代,繼續自身的高質量發展。

      而要想實現這樣的發展,其中一個途徑便是并購。正如上面所提到的,國外大型健康險的很多業務都是通過并購得以發展起來的。作為一種方式,并購不僅能讓健康險公司在短期內,迅速建立想要發展和深耕的業務,同時也能獲得這方面的人才和經驗,將業務提升到一個新層次。目前國內險企在并購方面的舉措并不多,我們期待,在健康險進一步發展的過程中,險企、創新型公司能夠通過并購,擦出不一樣的火花,為自身謀生存,為健康險謀發展。

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